Twierdza San Tiago został zbudowany w 1614 roku w celu ochrony mieszkańców miasta i portu od wrogich najazdów. Fort został nazwany na cześć patrona miasta Funchal - apostoła Jakuba Młodszego, którego nazywa się Jakub Alfeusz. Każdego roku 1 maja w Funchal, odbywa się święto tego świętego. W ten dzień w starej części miasta Funchal idzie uroczysty orszak, a mianowicie wzdłuż ulicy Santa Maria i placu Корпо Santo. Uczczenie trwają 4 dni. W ciągu wszystkich dni świątecznych brzmi muzyka, organizowane są występy rozrywkowe. Taka tradycja rozpoczęła się w XVI wieku, kiedy w 1538 r. w mieście wybuchła epidemia dżumy. Ludności miasta вымирало, ludzie rozpaczliwie modlili się do świętego Jakuba Młodszego i zaraza zaczęła odchodzić.

Fort San Thiago znajduje się w starej części miasta Funchal, który nazywa się Strefa Vella. Tak jak w XV wieku Portugalia prawie całkowicie kontrolowała szlaki morskie przez ocean Atlantycki, mieszkańcy wyspy nie potrzebowała szczególnej ochrony. To właśnie z powodu tego zaniedbania w 1566 roku Funchal został piratów ataku, w wyniku którego zginęło wielu mieszkańców. I tylko w 1614 roku, aby uniknąć innych ataków, został zbudowany fort San Thiago w celu ochrony Funchal od korsarzy. W 1767 roku fort został rozszerzony i służył wyłącznie do celów wojskowych, aż do naszych dni. Po 1992 roku rząd regionalny Madery podjął decyzję korzystać z fort dla celów kulturalnych.

Na dzień dzisiejszy na terenie fortu znajduje się Muzeum sztuki współczesnej i restauracja z tarasem, skąd roztacza się wspaniały widok na okolice Funchal.