Zamek księcia Ольденбургского znajduje się w dzielnicy Starej Гагры, na zboczu góry, w pobliżu miejsca ujścia rzeki Жоэквары w morze Czarne. Na wybrzeżu morza czarnego, podzielony park, gdzie zostały posadzone pomarańczowe i cytrynowe drzewa, cyprysy, palmy, agawy.

Słynny zamek księcia Ольденбургского został wzniesiony w 1902 r. w stylu secesyjnym. Autorem tego projektu wystąpił architekt I. K. Люцеранский. Pałac jest niesamowita budowla z pokrytym czerwoną dachówką dachem, balkonem, каминными rurami i wieżą сокольничьего, która doskonale wpisuje się w ogólny zespół zamku. Równolegle z budową swojego zamku książę zaczął wdrażać w życie plan stworzenia uzdrowiska klimatycznego, tzw. "rosyjskiej Nicei", co stało się jego główną zasługą.

Dzięki inwestycji finansowych księcia w mieście został stworzony subtropikalny technikum i telegraf, a także przeprowadzony wodociąg i oświetlenie elektryczne. W 1903 r. w restauracji "Гагрипш" odbyło się uroczyste otwarcie stacji klimatycznej, to właśnie ten dzień uważa się dzień założenia uzdrowiska.

Ale to wszystko nie mógł uratować księcia Ольденбургского od warunek katastrofy. Z początkiem i wojny światowej książę został odwołany do Petersburga, gdzie został mianowany Najwyższym szefem эвакуационной i części sanitarnej. W Гагру on już nie wrócił. W 1917 r. Aleksander Pietrowicz wyjechał do Finlandii, a później do Francji. Swoje ostatnie dni książę Oldenburg spędził na francuskim Lazurowym wybrzeżu.

W latach 1992-1993 Gagra, w tym i zamek, znalazła się w centrum działań wojennych, a ponieważ mocno ucierpiała – wiele pożarów i kradzieży jej sporo zniszczone. Na dzień dzisiejszy biznes turystyczny w mieście rozwija się dość intensywnie. Jednak zamek księcia Ольденбургского znajduje się w zrujnowanej stanie, więc tymczasowo zamknięty dla odwiedzających.